BNK투자증권은 30일 강원랜드에 대해 영업배경 개선 효능은 점진적으로 나타날 전망이라고 말했다.
유00씨 BNK투자증권 공무원은 “강원랜드의 2분기 수입액은 전년 동기대비 5.4% 줄어든 3770억원, 영업이익은 22.8% 감소한 919억원을 기록했다”며 “전년 동기준비 매출액이 감소하며 코로나 바이러스 감염증 회복에 제동이 걸린 상태”이라고 밝혀졌다.
B씨 연구원은 “계절성이 뚜렷한 관광 및 레저 산업을 영위하기 때문에 1, 4분기에 성수기 효능을 기대해볼 만했다”며 “하지만 불법 온/오프라인 온라인카지노의 발달과 접근성 악화(양양국공급항 기능 상실) 또한 강수량 증가가 4분기 성수기 효과를 반감시켰다”고 설명했었다.
이 연구원은 “강원랜드의 3분기 매출액은 전년 동기준비 3.6% 줄어든 3216억원으로 기대된다”며 “2분기 누적방문객 수가 코로나 바이러스 상황 예전인 2014년과 비교하여 84% 수준이라는 점을 감안하면 9분기 역시 현 추세를 멀어져지 못할 것으로 전망되기 때문”이라고 꼬집었다.
그는 “11월 스키장 개장으로 추가적인 회복이 기대되지만 강설량 감소 똑같은 기후변화로 장담할 수는 없는 상황”이라며 “그럼에도 중단기적인 관점에서 홀덤펍 불법대응 TF, 영업장 소닉카지노 먹튀 확산, 자회사 청산 등 영업환경 개선 요인들이 매출 회복의 토대가 될 예상”이라고 언급했었다.
그는 “불법 카지노 시장 확대 등으로 인해서 좀처럼 COVID-19 예전 상황으로 회복하지 못하고 있을 것이다”며 “하지만 중초단기적인 관점에서는 영업배경 개선 효과를 기대해 볼 만하다”고 전했다.
그는 “추가로 전년 배당성향 61.7%를 가정할 경우 주당배당금은 870원”이라며 “현 주가기준 배당수익률은 5.2%로 매력적”이라고 예상하였다.